股权激励是什么意思，股权激励的模式

发布时间：2022-01-10 / 作者：问答网整理 / 阅读：50次

专题：【股权激励是什么意思】

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一、股权激励是什么意思

1、含义

股权激励是企业拿出部分股权用来激励企业高级管理人员或优秀员工的一种方法。一般情况下都是附带条件的激励，如员工需在企业干满多少年，或完成特定的目标才予以激励，当被激励的人员满足激励条件时，即可成为公司的股东，从而享有股东权利。

2、由来

创业公司发展早期，资金都比较紧张，而资金不足带来最大的一个问题，就是人员流失，为提高团队凝聚力、用有限的薪资留住管理层及核心员工，企业家们研究出了以公司股权为标的，向公司的高级管理人员及核心员工在内的其他成员进行长期激励的制度，即股权激励。

3、股权与期权激励

关于股权和期权激励的区别，我们先来看一下股权和期权的区别。

（1）股权

股权是指股东基于股东资格而享有的、从公司获得经济利益并参与公司经营管理的权利；

（2）期权

而期权是指公司授予某些人在未来一定期限内以预先确定的价格和条件来购买公司一定数量的股权或股份的权利。

二、股权激励的特点

1、长期激励

从员工薪酬结构看，股权激励是一种长期激励。股东为了使公司能持续发展，一般都采用长期激励的形式，将这些员工利益与公司利益紧密地联系在一起，构筑利益共同体，减少代理成本，充分有效发挥这些员工积极性和创造性。

2、人才价值的回报机制

人才的价值回报不是工资、奖金就能满足的，有效的办法是直接对这些人才实施股权激励，将他们的价值回报与公司持续增值紧密联系起来，通过公司增值来回报这些人才为企业发展所作出的贡献。

3、公司控制权激励

通过股权激励，使员工参与关系到企业发展经营管理决策，使其拥有部分公司控制权后，不仅关注公司短期业绩，更加关注公司长远发展，并真正对此负责。

三、股权激励的关键点

1、激励模式的选择

激励模式是股权激励的核心问题，直接决定了激励的效用。

2、激励对象的确定

股权激励是为了激励员工，平衡企业的长期目标和短期目标，特别是关注企业的长期发展和战略目标的实现，因此，确定激励对象必须以企业战略目标为导向，即选择对企业战略最具有价值的人员。

3 、购股资金的来源

由于鼓励对象是自然人，因而资金的来源成为整个计划过程的一个关键点。

4 、考核指标设计

股权激励的行权一定与业绩挂钩，其中一个是企业的整体业绩条件，另一个是个人业绩考核指标。

四、股权激励的模式

1.业绩股票

是指在年初确定一个较为合理的业绩目标，如果激励对象到年末时达到预定的目标，则公司授予其一定数量的股票或提取一定的奖励基金购买公司股票。业绩股票的流通变现通常有时间和数量限制。

2.股票期权

是指公司授予激励对象的一种权利，激励对象可以在规定的时期内以事先确定的价格购买一定数量的本公司流通股票，也可以放弃这种权利。

3.虚拟股票

是指公司授予激励对象一种虚拟的股票，激励对象可以据此享受一定数量的分红权和股价升值收益，但没有所有权，没有表决权，不能转让和出售，在离开企业时自动失效。

4.股票增值权

是指公司授予激励对象的一种权利，如果公司股价上升，激励对象可通过行权获得相应数量的股价升值收益，激励对象不用为行权付出现金，行权后获得现金或等值的公司股票。

5.限制性股票

是指事先授予激励对象一定数量的公司股票，但对股票的来源、抛售等有一些特殊限制，一般只有当激励对象完成特定目标（如扭亏为盈）后，激励对象才可抛售限制性股票并从中获益。

6.延期支付

是指公司为激励对象设计一揽子薪酬收入计划，其中有一部分属于股权激励收入，股权激励收入不在当年发放，而是按公司股票公平市价折算成股票数量，在一定期限后，以公司股票形式或根据届时股票市值以现金方式支付给激励对象。

7.经营者/员工持股

是指让激励对象持有一定数量的本公司的股票，这些股票是公司无偿赠与激励对象的、或者是公司补贴激励对象购买的、或者是激励对象自行出资购买的。激励对象在股票升值时可以受益，在股票贬值时受到损失。

8。管理层/员工收购

是指公司管理层或全体员工利用杠杆融资购买本公司的股份，成为公司股东，与其他股东风险共担、利益共享，从而改变公司的股权结构、控制权结构和资产结构，实现持股经营。

9.帐面价值增值权

（1）购买型

购买型是指激励对象在期初按每股净资产值实际购买一定数量的公司股份，在期末再按每股净资产期末值回售给公司。

（2）虚拟型

虚拟型是指激励对象在期初不需支出资金，公司授予激励对象一定数量的名义股份，在期末根据公司每股净资产的增量和名义股份的数量来计算激励对象的收益，并据此向激励对象支付现金。

五、股权激励的价值

1、对于非上市公司

股权激励有利于缓解公司面临的薪酬压力。通过股权激励的方式，公司能够适当地降低经营成本，减少现金流出。与此同时，也可以提高公司经营业绩，留住绩效高、能力强的核心人才。

2、对于原有股东

实行股权激励有利于降低职业经理人的“道德风险”，从而实现所有权与经营权的分离。随着企业的发展、壮大，公司的经营权将逐渐向职业经理人转移。由于股东和经理人追求的目标是不一致的，股东和经理人之间存在“道德风险”，需要通过激励和约束机制来引导和限制经理人行为。

3、对于公司员工

实行股权激励有利于激发员工的积极性，实现自身价值。实践证明，实施股权激励计划后，由于员工的长期价值能够通过股权激励得到体现，员工的工作积极性会大幅提高，同时，由于股权激励的约束作用，员工对公司的忠诚度也会有所增强。

六、股权激励股权的权能

1、分红权

按照股份额度享有相应股权比例的公司税后利润的分红的权益。

2、公司净资产增值权

按照股份额度享有相应股权比例的公司净资产增值部分的权益。

3、表决权

按照股份额度享有相应股权比例在公司组织机构中行使的相关表决的权益。

4、所有权

含转让、继承、资产处置等，按照股份额度享有相应股权比例的公司股份所有者的权益。

七、股权激励的作用

1、建立企业的利益共同体

一般来说，企业的所有者与员工之间的利益是不完全一致的。实施股权激励的结果是使企业的管理者和关键技术人员成为企业的股东，其个人利益与公司利益趋于一致，因此有效弱化了二者之间的矛盾，从而形成企业利益的共同体。

2、业绩激励

实施股权激励后企业的管理人员和技术人员成为公司股东，具有分享企业利润的权力。经营者会因为自己工作的好坏而获得奖励或惩罚，这种预期的收益或损失具有一种导向作用，它会大大提高管理人员、技术人员的积极性、主动性和创造性。

3、约束经管者短视行为

传统激励方式影响重视长期投资经理人的收益，客观上刺激了经营决策者的短期行为，不利于企业长期稳定的发展。引人股权激励后对公司业绩的考核不但关注本年度的财务数据，而且会更关注公司将来的价值创造能力。

4、留住人才，吸引人才

在非上市公司实施股权激励计划，有利于企业稳定和吸引优秀的管理人才和技术人才。

（1）增加归属感

实施股权激励机制，一方面可以让员工分享企业成长所带来的收益，增强员工的归属感和认同感，激发员工的积极性和创造性。

（2）提高离职成本

另一方面，当员工离开企业或有不利于企业的行为时，将会失去这部分的收益，这就提高了员工离开公司或“犯错误”的成本。因此，实施股权激励计划有利于企业留住人才、稳定人才。

八、股权激励期权池是什么意思

期权池，是期权激励衍生出的一个概念，特指公司股东拿出来激励员工的那部分股权。

1、设置期权池有三种形式

（1）特定人

特定人代持。

（2）合伙企业

设立有限合伙企业作为期权企业持有公司期权池。

（3）责任公司

设立有限责任公司作为期权企业持有公司期权池。

2、期权池的大小

结合实践，期权池一般为公司全部股权的10%~20%。为避免出现后期期权池不够，建议根据企业实际情况分几批进行激励，可设置不同的激励节点，如第一轮融资进入后拿出部分来激励，或公司营业额达到特定目标时。

3、期权池的来源

一般来说，期权池是由创始股东从自己持有的股权中提取，但也有投资人和创始股东约定按照一定比例从各自持有的股权中提取的情况，届时可以协商确定。

4、期权授予流程

首先需要和激励员工就具体的激励事项约定明确，包括但不限于授予的数量、条件、授予期限、行权的价格、考验期等等，双方协商一致后签订股权激励协议。

5、激励对象离职

设置股权激励的目的是为了促进企业和员工共同成长，如果员工中途退出，企业可以根据情况来处理，为保证公平合理，最好是区分一下员工离职的原因，结合企业利益，根据情况决定对于一授予的激励股权是收回，或是让其继续持有。

九、股权激励理论基础：一元两化

1、“一元”即“共享共赢”

作为股权激励的核心理念，既是股权激励追求的目标，也是股权激励必须遵循的原则，只有符合这一理念的股权激励才是最有生命力的科学方案。

2、“两化”即“个性化”和“制度化”

（1）个性化

制订股权激励方案必须充分考虑企业性质、行业特征、发展阶段、股权结构和激励对象等客观因素，为企业量身定制符合企业实际状况的方案。

（2）制度化

股权激励作为公司顶层设计，必须可执行、可预期、可持续，以保护公司、股东以及经理人的权益。

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